Análisis de competencia en el mercado de tarjetas de crédito bancario en Chile.

Abstract

Los medios de pago más conocidos y utilizados en chile son el efectivo, los cheques y las tarjetas de crédito. El mercado de las tarjetas de crédito bancarias se destaca por su fuerte participación como medio de pago en el comercio y por los grandes montos que se transan a través de estos instrumentos. En este estudio se realiza una mirada a la competencia del mercado de las tarjetas de crédito bancarias y a los precios que se cobran por el uso de éstas, encontrando que el mercado está fuertemente concentrado en 3 participantes y tasa que llegan a sobrepasar el 50%. Se analiza el sector y los participantes que interactúan en el proceso del pago mediante tarjetas, existen intermediadores ente el emisor bancario y el cliente final, estos son las Sociedades de Apoyo al Giro, que presentan características que pueden distorsionar el mercado. Mediante herramientas utilizadas por los agentes reguladores nacionales se evalúa el grado de concentración del sector, obteniendo un IHH sobre 2000 durante los últimos 6 años, que indican un nivel de concentración fuerte en el mercado. Se observan y analizan detalladamente las tasas de interés asociadas, encontrando baja correlación entre las tasas y los costos asociados a financiar los créditos mediante tarjetas bancarias. Con un análisis de organización industrial mediante un modelo oligopólico de competencia a la Cournot se busca predecir precios más competitivos para el mercado, encontrando que las tasas reales están 20 puntos porcentuales sobre los precios predichos y no presentan correlación o como vimiento similares entre sí. Conjuntamente el análisis de Cournot permite realizar una simulación frente a la entrada de un nuevo participante al mercado, arrojando que el nivel de competencia no se ve muy afectado por el aumento de firmas en el mercado. Finalmente, en base a la recopilación de antecedes obtenidos en el desarrollo del estudio, se entrega un diagnostico del grado de competencia y fallas que presenta el mercado de tarjetas de crédito bancarias. Se entregan sugerencias de cómo enfocar un análisis más profundo con el cual identificar las fallas y mejorar la competencia del mercado.Cash, checks and bank credit cards are the best known and most used payment methods in Chile. The bank credit card market is stood out for its strong presence as payment method in business and the large amounts that are traded by means of these instruments. This research deals with the bank credit card market competence and the prices charged for their usage, finding that the market is highly concentrated in three participants and reaching rates that exceed 50%. The sector and the participants who interact in the bank credit card payment process are analyzed, there are intermediary between the issuer banking entity and the customer end, these are the business support companies (Sociedades de Apoyo al Giro) that have characteristics that may distort the market. The concentration sector extend is assessed by national control agents who use tools to do it, obtaining an Herfindahl - Hirschman index (HHI) above 2000 for the past six years, indicating a strong level of concentration in the market. The associated interest rates are observed and analyzed in detail, finding low correlation between the fees and the costs associated with financing loans through bank cards. Besides, researchers look for predicting more market competitive prices by using an industrial organization analysis by following an olygopolic model of competence Cournot., finding that real rates are 20 percentage points over the predicted prices and not have similar comovement or correlation. The Cournot analysis allows a simulation opposite the entrance of a new entrant to the market, the level of competition is not severely affected by the increased number of firms. Finally, based on this research data collection, a diagnostic report on the competition and failure extend that the bank credit card market performs is presented. Suggestions on how to deal with a deeper analysis to identify the problems and improve the market competition.