Modelo de determinación de portafolio óptimo para pequeños inversionistas en el mercado accionario chileno

Abstract

La inversión en instrumentos financieros de renta fija y variable están siendo utilizados cada vez con mayor frecuencia por la población chilena y mundial, sacar rendimiento al dinero generado parece ser una estrategia lógica para cualquier persona racional, debido a los beneficios que genera a las personas y sus familias. Las amplias opciones de inversión y distintos riesgos según el perfil de cada individuo, lo hace una alternativa a considerar debido a que se acomoda a las necesidades y requerimientos de cada inversionista. El siguiente estudio busca entregar un modelo de determinación de portafolio óptimo de inversión en el mercado de acciones de la bolsa de Santiago, para personas naturales que deseen invertir montos relativamente pequeños en comparación a las empresas o grupos inversores. Con el fin de entregar un lineamiento y metodología de acorde al mercado accionario chileno, se realizará un análisis al modelo de Capital asset pricing model, en adelante CAPM (Sharpe, 1964), para la determinación de los factores de riesgo de empresas que cotizan en la bolsa, clasificándolas por sector económico y realizando una comparación con los betas de las industrias de Estados Unidos.