Impacto de sorpresas macroeconómicas en algunos aspectos del negocio bancario en Chile.

Abstract

La presente tesis está enfocada en los impactos históricos (2009-2015) que las sorpresas de TPM e IPC han generado en las tasas de interés que los bancos ofrecen a sus clientes. Este análisis se realiza mediante una regresión econométrica en base a datos de la Tasa de Interés Promedio (TIP) que publica el Banco Central en forma diaria. El análisis de impacto aborda a las tasas de captación y colocación, ya sean nominales o reajustables teniendo especial énfasis en los tiempos de reacción del mercado ante los mencionados shocks. Adicionalmente, este trabajo hace mención a los impactos que variables chilenas generan en las tasas en dólares y sus respectivas justificaciones. Por último, se aborda el concepto de compensación inflacionaria, se evalúa su respuesta ante sorpresas de política monetaria y se generan justificaciones para los resultados obtenidos.

This thesis is focused on the historical impacts (2009-2015) that TPM and IPC surprises generated in interest rates that banks o_er to their clients. This analysis is performed using an econometric regression based on data from the Average Interest Rate published by the Central Bank on a daily basis. The impact assessment includes the deposit and lending rates, whether nominal or indexed with special emphasis on the times of market reaction to the above shocks. Additionally, this work makes mention of the impacts Chilean variables generated on dollar rates and their justifications. Finally, the concept of inflation compensation is included, its response to monetary policy surprises is evaluated and justifications for the results generated.