Browsing by Author "Correa Morchio, Carla Andrea"
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Thesis Validación de la eficiencia del mercado accionario Chileno y del modelo teoría de precios de arbitraje.(2010-06) Correa Morchio, Carla Andrea; Ibañez Contreras, Rodrigo; Departamento de Industrias; Arenas Yáñez, Teresita Del Niño JesúsChile se encuentra en un contexto de apertura y globalización donde los mercados bursátiles cobran cada día mayor importancia. Dado que el país aumenta su participación a nivel mundial y existen fuertes cimientos avalan a la nación, inversionista. Resulta entonces relevante contar con modelos de apoyo a la evaluación del escenario financiero, de modo de contar con un mayor flujo de información marco, el estudio se mercado de valores eficiente, a su vez, estableciendo relaciones entre variables macroeconómicas (que reflejan la situación del país) y los rendimientos del mercado. Como estrategia de traba utilizando los precios mensuales de las empresas que componen las carteras en el período 2000-2009. Para conformar las relaciones sensibilidad que presentan determinan los factores de riesgo como “sorpresa al factor”, la diferencia entre el valor real y el esperado, para establecer el impacto que presenta dicha variación en rendimiento de los activos y en su conjunto en aplicando el modelo Teoría de Precios de Arbitraje (APT). Los resultados comprueban la exigencia de eficiencia dentro del mercado de valores chileno, a su vez, el modelo APT resulta consistente en su implementa dado que el riesgo sistemático interpretado a través de los factores macroeconómicos Índice Mensual de Actividad Económica (IMACEC), Índice de Precios al Consumidor (IPC), Tasa de Política Monetaria (TPM), Tipo de Cambio en dólares (TC (US$)) e Índice en los rendimientos de las carteras presentan un peso particular, por lo que los factores tienen influencias en diversas áreas del país. La evidencia empírica que se establece en la siguiente investigación comprueba la existencia de eficiencia dentro del mercado de valores chileno. Entregando una buena base con herramientas sólidas para futuras investigaciones financieras que busquen realizar modelos predictivos en la economía chilena.
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